해외물류시장 이슈

① 해운업계의 ESG(Environmental, Social and Governance) 경영

해운운송은 전 세계 온실가스 배출량의 1.7%를 차지하고 있으나 해운업계는 지속적으로 투자자 및 기타 이해관계자들에게 현재 시행중인 정책 및 비즈니스 관행을 ESG 원칙에 일치시키려는 계획을 알리는 노력을 하고 있음

• E(Environmental): 환경, S(Social): 사회, G(Governance): 투명경영 도입 위한 노력

ESG는 청정 해양환경(E)을 선도하고 해운산업 동반성장(S)을 견인하며 더불어 공정 및투명 지배구조(G)를 구축해 깨끗한 해양환경과 함께하는 해양산업이라는 비전을 달성 하기 위한 목표 및 계획임

최근 Deloitte(2021)의 선사 ESG 경영 보고서에 따르면 매년 지속 가능성 보고서를 준비하고 발행하는 회사들이 절반 이상으로 조사됨 2)

• 조사한 38개의 선사 중 24개 회사(63%)가 최소한 하나의 ESG 보고서를 발행했으며 그리스 선사는 6개로 나타남(43% 차지)

ESG 보고서를 발행하는 선사들은 주로 NYSE-NASDAQ, 오슬로, 도쿄, 상해 주식 시장에 상장된 회사들로 구성되어 있음

• NYSE-NASDAQ (60%), 오슬로 (71%), 도쿄 (100%), 상해 (33%)

전 세계적으로 유명한 ESG 평가 기관 대다수(Refinitiv, Sustainalytics, MSCI, S&P Global)가 아직 상당한 수의 선박 회사에 대한 ESG 평가를 하지 않은 것으로 나타남

• 그러나 ESG 평가를 받는 선박회사들은 지속적으로 증가할 것으로 예상됨

② 해운기업 ESG 평가 국제기준(표준)

가장 기본적이고 일반적으로 사용되는 표준 세트는 Sustainability Accounting Standard Board(SASB)으로 6개의 기본 모듈을 기반으로 교통 부문 평가

• 온실가스, 대기 질, 생태계 영향, 직원의 안전 및 위생, 사업윤리, 사고 및 사고 관리
• 위의 기준들은 환경(E), 사회(S), 기업 거버넌스(G) 개념에 부합됨

국제해사기구(International Maritime Organization, IMO)는 글로벌 환경 내의 해운 탄소 발자국에 대한 전략적 목표 설정 3)

• ’30년 말까지 이산화탄소 평균 배출량 70% 감소 (‘08년 대비)
• ’50년까지 연간 온실가스 배출 총량 100% 감소 (‘08년 대비)

유엔은 17개의 지속가능 개발 목표(Sustainable Development Goals, SDGs) 목록을 작성해 여러 가지 환경 보호 요소를 포함함

• 유엔의 SDGs 목록은 선박회사의 ESG 보고서에도 언급이 되고 있음

그 외에 노르웨이 윤리 및 기업 관행 코드(Norwegian Code of Ethics and Corporate Practice, NUES)를 연간 ESG 지속가능성 보고서에 채택하고 있음

③ 선박 금융에서 ESG 역할

해운업계에서 ESG 향상은 자본 및 금융 자원에의 접근을 용이하게 할 것으로 기대하고 있음

• ESG 지표는 종종 비재무적으로 간주될 수 있지만 어떻게 관리하는지에 따라 재무적으로 도출 가능함

ESG 기준을 충족하는 회사에 투자된 펀드 자본은 ’15년부터 ’21년까지 170% 증가함 4)

• 동일 기간 녹색 유로 채권(Green Euro Bonds)에 투자된 자본은 7배 증가했음

’20년 말까지 전 세계 ESG 펀드에 의해 투자된 총 자본은 사상 최대인 1.7조 미달러에 달했으며 ‘19년 대비 50% 증가했음 5)

선박 금융에 제공하는 자금 중 ESG 금융이 차지하는 포트폴리오는 2,810억 미달러로 추정되고 있음(’21년 기준) 6)

• Poseidon 원칙(Poseidon Principles 7) )에 공동 서명한 27개의 은행 기관 중 15개 은행이 전체 선박 포트 폴리오의 56%를 관리하고 있음

Moody’s, Bloomberg, MSCI 및 Fitch는 ESG 공시기준 제공을 위해 전문 평가기준 설정을 계획하고 있음

④ ESG 성과 및 선박 금융 포트폴리오

검토하는 기간과 평가자에 따라 높은 ESG 점수를 받은 회사의 주식은 시장에서 높게 평가받을 수 있음

• 반면, 환경 오염과 기업 거버넌스 구조에 대한 데이터를 공개하지 않아 낮은 ESG 평가를 취득한 회사의 가치가 높은 ESG 평가를 받은 회사보다 좋은 성과를 낼 수 없는 것으로 나타남

미국 증권 거래 위원회(US Securities and Exchange Commission, SEC)는 기업의 기후 변화와 배출 관련 내용을 공시하는 새로운 법률의 필요성을 고려하고 있음

Refinitiv, MSCI, Sustainalytics에 의해 평가된 ESG 점수를 가진 500개의 미국 회사를 조사해 ’20-’21년 주식 성과를 분석함 8)

⑤ 시사점

ESG 경영은 단순한 환경보호 차원이 아니라 해양산업 전반의 변화를 요구하고 있음

IMO는 국제 해운 온실가스 감축 목표를 상향해 ’50년까지 온실가스 배출 감축 목표를 ’08년 대비 100% 늘리는 내용 발표

• 이는 기존의 50%에서 두 배 늘어난 수치임

조선업계와 해운업계는 앞으로 신조 선박 설계과정에서 이산화탄소를 단계적으로 감축

• 선박 에너지 효율을 측정하는 EEXI(Energy Efficiency Existing Ship Index)를 ’23년부터 규제 시작(‘13년 이전에 건조한 선박 포함)하여 이산화탄소 배출 20% 감축
• 탄소배출 기준에 따라 선박 등급을 A-E를 부여하고 D·E 등급 선박의 운항 제한 조치를 할 수 있는 탄소집약 도지수(Carbon Intensity Indicator, CII) 시행 예정

우리나라는 한국해양진흥공사(KOBC)가 국내 해운사들의 탄소 감축 압박 부담을 줄여 주기 위해 여러 방면에서 지원

• 글로벌 저탄소 선박 정책대응(예: 친환경에 등급에 따라 보조금 지급)
• 친환경 선박 투자 프로그램
• 친환경 설비 자금 대출 (정부가 이자의 2% 보전하는 특별보증 프로그램)

해양진흥공사는 해운기업 ESG 도입을 위한 노력 추진 중

• 친환경 선박 지원 (2조원)
• 일자리 4만개 창출
• 부정부패 제로화
• 다양한 친환경 선박 금융지원책 외에도 녹색채권 매입 계획
• 국적선사 선박별 환경규제 대응 데이터 베이스 구축 예정
• 이사회 경영 참여 확대 및 근로자 참관을 통한 투명성 향상

환경 부문(E)는 앞으로 몇 년 동안 선박 회사의 ESG 전략 수립에 중추적인 역할을 계속할 것으로 예상됨